Altın yatırımcısı Peter Schiff, ABD’de yükselen tahvil faizlerinin değerli metaller için olumsuz değil, aksine güçlü bir yükseliş sinyali olduğunu savundu.
Kitco News’e konuşan Schiff, artan borçlanma maliyetlerinin ABD hükümetini borçlarını yeniden yapılandırmaya zorlayabileceğini ve alacaklıların her 1 dolar için 50 sent alabileceği bir senaryonun gündeme gelebileceğini söyledi.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, ekim ayında yüzde 5,35’e yükselerek 2002’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Schiff’e göre tahvil piyasasındaki satış baskısı henüz başlangıç aşamasında.
Federal borç üzerindeki faiz giderlerinin yıllık yaklaşık 1 trilyon dolara ulaştığını belirten analist, bu tutarın birkaç yıl içinde 3-4 trilyon dolara çıkabileceği uyarısında bulundu.
Yükselen tahvil faizleri altın için neden olumlu?
Tahvil getirilerinin yükselmesi, faiz getirisi sağlamayan altın üzerinde genellikle baskı oluşturuyor. Ancak Schiff, bu kez farklı bir dinamiğin öne çıktığını düşünüyor. Tahvil fiyatlarındaki düşüşün yatırımcıları alternatif varlıklara yöneltebileceğini belirten analist, altın ve gümüşün bu süreçten yararlanabileceğini söyledi.
Schiff, enflasyonun faizlerden daha hızlı yükselmesi durumunda tahvil yatırımcılarının reel kayıplar yaşayabileceğini vurguladı. Bu nedenle değerli metallerin uzun vadede daha güçlü bir koruma sağlayabileceğini savundu.
Çin Merkez Bankası’nın (PBOC) eylülde yaklaşık 23 ton altın alması ve merkez bankalarının ağustosta net 39 tonluk alım gerçekleştirmesi de altına yönelik kurumsal talebin sürdüğünü gösterdi.
Schiff, ons altın fiyatının gelecek dönemde yeniden 5000 dolara ulaşabileceğini, ons gümüş fiyatının ise 125 doların üzerine çıkabileceğini öngördü. Ancak bu tahminler, analistin kişisel beklentilerini yansıtıyor ve gerçekleşmesi kesin değil.
Dolar ve ABD borcu için risk uyarısı
Schiff, ABD’nin yüksek borç ve yüksek faiz ortamından çıkmakta zorlanabileceğini belirterek iki olasılığa dikkat çekti: Enflasyon yoluyla borcun reel değerinin düşürülmesi veya borcun yeniden yapılandırılması.
İlk seçeneği örtülü temerrüt olarak nitelendiren analist, dolar dahil itibari para birimlerinin zaman içinde değer kaybettiğini ve doların küresel rezerv para statüsünün de uzun vadede risk altında olduğunu savundu.
Kendi yatırımlarına ilişkin değerlendirmesinde Schiff, fiziki külçeden daha fazla parasını altın madenciliği hisselerinde tuttuğunu açıkladı. Özellikle telafi geliri elde eden madencilik şirketlerine ve küçük ölçekli üreticilere ilgi duyduğunu belirtti. Ayrıca yüksek enflasyon beklentisine karşı dayanıklı, uzun süre saklanabilen temel ihtiyaç ürünlerinin önceden alınmasını da bir tasarruf yöntemi olarak önerdi.
