Borsa İstanbul’da 12 Temmuz tarihli haftanın son işlem gününde GCM Yatırım tarafından yatırımcılar için oldukça ilgi görecek bir rapor paylaşıldı. Paylaşılan raporda hisse senetleri ve sektörler üzerinden önemli bir değerlendirme yapan analistler, 1998’den bu yana zirvesine ulaşamayan sektörü açıkladı.
kolayca yatırım yapın
Raporda BIST 100 endeksinin yıl başından bu yana sergilediği yüzde 50’ye yakın performansın dikkat çektiği, fakat şirketlerin ve sektörlerin aynı iyimserlikte olmadığı belirtildi.
Kaynak: GCM Yatırım
Borsada BIST 100 endeksinin üzerinde getiri sağlayan sadece 41 şirket olurken, 39 şirketin pozitif bölgede tutunsa da endeksi geçmeyi başaramadığı aktarıldı. 20 şirket ise negatif performans ile yatırımcıların beklentilerinin altında kaldı.
Negatif bölgede olan hisseler için yılın ikinci yarısında hem yerel hem de küresel gelişmelerin takip edileceği paylaşıldı.
Analistler, borsada hata yapma lüksünün ciddi anlamda azaldığı sektör/şirket seçimine çok fazla dikkat edilmesi gereken bir dönemden geçildiğini vurguladı.
Çarpanları ve Filtreleme Yöntemiyle Öne Çıkan Hisseler
Analistler, BIST 100 şirketlerine yönelik temel çarpanlar doğrultusundaki çarpanları incelerken F/K, PD/DD, özkaynak karlılığı ve risk ölçütü olarak beta kullandığını ifade etti.
Belirlenen kriterler sonucunda ilk filtreleme yönteminden geçen şirketler Tüpraş (TUPRS), Anadolu Efes (AEFES), Şişecam (SISE), Doğuş Otomotiv (DOAS), Aksa Enerji (AKSA), Vestel Beyaz Eşya (VESBE), Akfen Yenilenebilir Enerji (AKFYE), Tukaş (TUKAS) ve Göltaş Çimento (GOLTS) olarak sıralandı.
Ek olarak bu filtreleme yönteminde küçük bir esneklik yapıp beta katsayısı çıkarıldığında 9 şirkete 6 şirketin daha eklendiği paylaşıldı. Bunlar Türk Hava Yolları (THYAO), Petkim (PETKM), Alarko Holding (ALARK), Zorlu Eneji (ZOREN), Kayseri Şeker Fabrikası (KAYSE) ve Odaş Elektrik (ODAS) oldu.
Karlılık Rasyolarıyla Öne Çıkan Şirketler
GCM Yatırım analistleri, temel çarpanlar sonrasında brüt esas faaliyet kar marjı, özkaynak verimliliği, FD/FAVÖK, net kar marjı ve net borç/FAVÖK oranlarıyla öne çıkan 18 şirket olduğunu belirtti.
Kaynak: GCM Yatırım
Bu hisseler AEFES, Anadolu Grubu Holding (AGHOL), Akbank (AKBNK), ARD Bilişim (ARDYZ), Astor Enerji (ASTOR), Coca Cola (CCOLA), Katılımevim (KTLEV), Limak Çimento (LMKDC), Mavi Giyim (MAVI), Mia Teknoloji (MIATK), Oyak Çimento (OYAKC), Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), Türk Telekom (TTKOM), Türk Traktör (TTRAK), Tukaş (TUKAS), Türkiye Sigorta (TURSG), Yeo Teknoloji (YOETK) ve Yapı Kredi Bankası (YKBNK) olarak sıralandı.
Dolar Bazlı Zirvesinden En Uzak Sektör
Analistler, 32 sektör incelendiğinde dolar bazlı zirvesinden en uzak sektörün enerji hisselerinin de yer aldığı elektrik sektörü olduğunu belirtti.
Temmuz 1998’de zirvesini test eden sektörün zirveden yüzde 1266 uzaklıkta olduğu kaydedildi. Bu devasa uzaklığın başlangıçta ciddi bir potansiyel olarak görülebileceği bildirildi. Ancak sektörlerin zirveden neden uzakta olduğuyla ilgili konu başlıklarının takip edilmesi gerektiği vurgulandı.
2024’ün 2. çeyrek finansallarının başlayacağı bir dönemde hem finansal sonuçlarının inceleneceği, hem de endeks altında özellikle negatif performans sergileyen elektrik sektöründeki gelişmelerin takip edileceği kaydedildi.
