Tesla’nın üçüncü çeyrek bilançosu beklentilerin altında kâr açıklamasıyla yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Şirket hisse başına 50 sent kâr açıklarken, beklenti 54 sent seviyesindeydi. Ancak gelirler 28,1 milyar dolar ile tahminleri aştı.
Analistler vergi teşviklerinin sona ermesi sonrası talebin nasıl şekilleneceğini ve Robotaxi ile yapay zeka projelerinin ölçeklenme hızını izliyor.
İşte Wall Street analistlerinin yorumları:
Wells Fargo: “Temel iş zayıflıyor”
Ağırlığını azalt tavsiyesi ve 120 dolar hedef fiyatı bulunan Wells Fargo’dan analist Colin Langan, Tesla’nın temel iş modelinin zayıfladığını ve vaat edilen yeni projelerin ölçeklenmesinin uzun süreceğini belirtti.
Jefferies: “Otomotiv artık değerlemeyi belirlemiyor”
TUT tavsiyesi ve 300 dolar hedef fiyatı bulunan Jefferies, Tesla’nın kâr marjında hafif sapma yaşadığını ancak serbest nakit akışında güçlü bir performans sergilediğini belirtti.
Analistlere göre, otomotiv iş kolu artık şirket değerlemesinde belirleyici değil, ancak gelecekteki projeleri finanse etmeye yetecek nakit üretiyor.
UBS: “Değerleme zaten yapay zeka beklentisini yansıtıyor”
SAT tavsiyesi ve 247 dolar hedef fiyatı bulunan UBS, Tesla’nın kısa vadeli görünümüne dair somut bir rehberlik sunmadığını, şirketin “EV üreticisinden AI şirketine geçiş sürecinde” olduğunu söyledi.
Ancak mevcut piyasa değerinin zaten yaklaşık 900 milyar dolarlık yapay zeka beklentisini fiyatladığını vurguladı.
Barclays: “Otomotil değil, odak artık AI”
Eşit ağırlık tavsiyesi ve 350 dolar hedef fiyatı bulunan Barclays, bilanço dönemindeki kâr kaybının önemli olmadığını, çünkü Tesla’nın geleceğinin artık otomobil üretiminde değil, otonom sürüş ve robot projelerinde şekillendiğini ifade etti.
Goldman Sachs: “Uzun vadede AI ve robotik destekli büyüme”
Nötr tavsiyesi ve 400 dolar hedef fiyatı bulunan Goldman Sachs’ten analist Mark Delaney, Tesla’nın uzun vadede kâr artışını otonomi ve robotik yatırımları sayesinde sağlayabileceğini ancak bu alanlardaki kâr potansiyelinin şirketin iddialarına kıyasla daha ölçülü olacağını öngördü.
Morgan Stanley: “Direksiyonsuz geleceğe geçiş”
Ağırlık artır tavsiyesi ve 410 dolar hedef fiyatı bulunan Morgan Stanley’in Tesla boğalarından Adam Jonas, şirketin “direksiyonlu otomobil işinden onurlu bir çıkış süreci” yürüttüğünü ve nakit akışında direçli kaldığını söyledi.
Jonas’a göre Tesla’nın geleceği, Elon Musk’ın otonom teknolojide fark yaratma becerisine bağlı.
Deutsche Bank: “Robotaxi ve Optimus belirleyici olacak”
AL tavsiyesi ve 440 dolar hedef fiyatı bulunan Deutsche Bank, bilanço sonrası modelinde küçük revizyonlar yaptığını belirtti.
Bankaya göre Robotaxi ve insansı robot Optimus projeleri, beklenenden yavaş ilerliyor. Ancak FSD v14 sürümü önemli bir dönüm noktası olabilir.
Tesla’nın “batı dünyasında insansı robot üretimini ölçekleyebilecek tek şirket” olabileceği değerlendirildi.
