İş Yatırım, Akçansa (AKCNS) için hedef fiyatını 258,7 TL’den 302 TL’ye yükseltirken, yatırım tavsiyesini de “TUT”tan “AL”a çevirdi. Kurum, güncellenen hedef fiyatın Akçansa’nın mevcut piyasa fiyatına göre yüzde 37 yükseliş potansiyeli sunduğunu belirtti.
İş Yatırım değerlendirmesinde, yılın ilk yarısında zayıf fiyatlama ortamının şirketin finansal sonuçlarını baskıladığı ifade edildi. Heidelberg Materials yönetimine geçiş sonrasında muhasebe uygulamalarındaki farklılıklar nedeniyle ikinci çeyrekte bakım ve onarım giderlerinde tek seferlik yüksek artış yaşandığı, bunun da brüt kârlılık ve FAVÖK üzerinde baskı oluşturduğu kaydedildi.
Söz konusu giderler hariç tutulduğunda ise hacim artışı ve ürün karmasındaki değişikliklerin katkısıyla karşılaştırılabilir bazda FAVÖK’ün yıllık yüzde 16 arttığı belirtildi.
Kurum, ikinci yarıda fiyat artışlarının finansallara yansımasıyla marjlarda kademeli toparlanma bekliyor.
İş Yatırım’a göre Heidelberg Materials yönetimi altında sağlanacak operasyonel sinerjiler, hazır beton ve klinker kapasite artışları, Marmara Bölgesi’ndeki güçlü konum ve düşük finansal kaldıraç, Akçansa’nın orta vadeli görünümünü destekleyen temel unsurlar arasında yer alıyor.
