“Çeyrek sonuçları beklentilere paralel; orta döngüde enflasyon üzeri özkaynak kârlılığına işaret eden güçlü hedefler” başlıklı raporda Akbank’ın son çeyrekte 18,3 milyar TL net kâr ile beklentilere uyumlu performans sergilediği belirtildi.
Yönetimin 2026 beklentilerinin hem kısa vadede hem de orta döngü perspektifinde kârlılık ve getiri metriklerinde anlamlı bir iyileşmeye işaret ettiğini kaydeden İş Yatırım, Akbank’ın 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarının beklentilere paralel gelmesinin, kısa vadede hisse performansı üzerinde nötr etki yaratmasını bekliyor.
Ancak 2026 hedefleri ve özellikle enflasyonun üzerinde, yüzde 20’li seviyelerde öngörülen ortalama özkaynak kârlılığı orta vadeli değerleme açısından ana katalizör olarak öne çıkıyor.
Yaklaşık 150 baz puanlık net faiz marjı genişlemesi ve sürdürülebilir ücret–komisyon gelirlerinin, 2026 yılında kârlılıkta belirgin bir yukarı yönlü ivme yaratacağı
öngörülüyor.
Artan görünürlük ve iyileşen marj dinamikleri dikkate alınarak değerleme dönemi bir yıl ileri taşınırken, daha önce eklenen bazı risk primlerinin azaltıldığı belirtildi. Bu çerçevede Akbank için hedef fiyat 96 TL’den 118 TL’ye yükseltilirken, hisse için AL tavsiyesi korundu.
Güncel fiyat yüzde 30 getiri potansiyeline işaret ediyor.
