Ak Yatırım, BİM’in (BIMAS) 2026 yılının üçüncü çeyreğinde açıkladığı finansal sonuçların ardından hisse için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, BİM’in 12 aylık hedef fiyatını 524 TL’den 542 TL’ye yükseltirken hisseye yönelik “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini korudu.
BİM’in üçüncü çeyrekte net satışları 245,7 milyar TL, net karı ise 10,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin FAVÖK’ü 17,7 milyar TL seviyesine ulaştı. Net kar, geçen yılın aynı dönemine göre reel bazda yüzde 52 artış gösterirken FAVÖK’teki reel artış yüzde 3,2 oldu.
Ak Yatırım, net kardaki güçlü performansta vergi giderlerinin beklentilerin altında kalmasının ve 4,2 milyar TL’lik yatırım gelirinin etkili olduğunu belirtti. Şirketin net nakit pozisyonu ise çeyreklik bazda yüzde 34 artarak 42 milyar TL’ye yükseldi.
2027 yılı için marj beklentisi
Raporda, BİM’in 2026 yılına ilişkin gelir büyümesi ve FAVÖK marjı hedeflerini koruduğuna dikkat çekildi. Şirket, 2026 yılı için yüzde 6 artı eksi 2 gelir büyümesi ve yüzde 6,5 artı eksi 0,5 FAVÖK marjı hedefini sürdürdü.
Ak Yatırım, 2026 yılında başarılı seyreden marj performansının ardından gıda enflasyonunda olası gevşemeyle birlikte 2027 yılında FAVÖK marjında 100 baz puanlık düşüş öngördü.
Kurum, güncellenen tahminlerine göre BİM’in 2027 yılı tahmini 13 F/K çarpanıyla uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık yüzde 20 iskontolu işlem gördüğünü değerlendirdi.
13 Kasım saat 14.34 itibarıyla BIMAS yüzde 1 artışla 392 TL’den işlem görüyor. Aylık yüzde 1,2 gerileyen hissede yıllık bazda yüzde 42,3 oranında değer artışı gerçekleşti.
