ULKER için değerlendirmede bulunan İntegral Yatırım, hedef fiyatını 240 TL’den 200 TL’ye düşürdü. Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin 2025 yılı son çeyrek finansallarını değerlendiren kurum, şirketin beklentilerin oldukça altında net kâr açıkladığını belirtti. Şirket yılın son çeyreğinde 80,9 milyon TL net kâr elde ederken, net kâr yıllık bazda %97,7, bir önceki çeyreğe göre ise %92,7 geriledi. Net kâr marjı da yıllık bazda 11,8 puan düşüşle %0,3 seviyesine indi.
Piyasa beklentisi yaklaşık 1,09 milyar TL net kâr yönündeydi. Operasyonel performansın zayıf seyretmesi ve faaliyet dışı kalemlerdeki baskı sonuçlarda etkili oldu.
Şirketin cirosu da beklentilerin hafif altında 27,45 milyar TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi 28,58 milyar TL seviyesindeydi. Satış hacminin geçen yıla göre yatay kalması, cironun reel bazda daralmasına neden oldu.
Raporda ayrıca, özellikle net finansman giderlerinin şirket kârlılığı üzerinde önemli bir baskı unsuru olmaya devam ettiği vurgulandı. Kambiyo zararının bu kalemde etkili olduğu belirtilirken, genel olarak finansalların zayıf değerlendirildiği ifade edildi.
Bu gelişmeler doğrultusunda İntegral Yatırım, indirgenmiş nakit akımı (İNA) modeline göre hesapladığı ULKER hedef fiyatını 240 TL’den 200 TL’ye düşürdüğünü açıkladı.
kolayca yatırım yapın
