Kardemir (KRDMD) finansal sonuçlarını nötr olarak değerlendiren Halk Yatırım, hedef fiyatında yukarı yönlü değişiklik yaptı. Dördüncü çeyrekte kurumun 214 milyon TL net kâr beklentisinin tersine 683 milyon TL zarar açıklayan KRDMD için “Net finansman gideri ve artan vergi giderleri net zarar açıklanmasında etkili oldu” dedi.
Sektördeki zorlu rekabet koşullarının 2026’da da fiyatlama davranışı ve kârlılık üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini düşünen Halk Yatırım, notunda şu ifadelere yer verdi:
“Modelimizde ürün bazında ortalama satış fiyatı 2025’e göre sınırlı bir artışa işaret etmektedir. Diğer yandan, Kardemir’in proaktif maliyet yönetimi ile ray/demiryolu tekeri gibi katma değeri yüksek ürünlere yönelik güçlü talep, yılın ikinci yarısında üretim ve satış hacimlerinde beklediğimiz artışla birlikte şirketin operasyonel performansını pozitif ayrıştırmasını
destekleyebilir.”
Şirketin yüksek sermaye harcaması gerektiren bir yatırım döngüsünde bulunmaması ve sürdürülebilir borçluluk seviyesi finansal görünümünü destekleyen unsurlar olarak öne çıktığını ekledi. Sonuç olarak aracı kurum Kardemir için 34,24 TL seviyesindeki hedef fiyatını 39,06 TL’ye, ‘TUT’ tavsiyesini ise “AL”a revize etti.
