Yapı Kredi Yatırım (YKY), model portföyünde güncelleme yaptı. Anadolu Hayat (ANHYT), Migros (MGROS) ve Ülker’i (ULKER) portföye eklerken. Anadolu Holding (AGHOL) Turkcell (TCELL) ve TSKB’yi (TSKB) çıkardı.
Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Hayat için tavsiyesini “TUT”tan “AL”a yükseltti ve hisseyi model portföyüne dahil etti. 97,55 TL seviyesinden işlem gören ANHYT için 150 TL hedef fiyat belirleyen kurum, hayat sigortası prim üretiminin 2026 yılında yıllık yüzde 50 artışla reel büyümesini sürdürmesini bekliyor.
YKY’nin 2026 tahminlerine göre şirket 2,6x PD/DD ve 5,7x F/K çarpanlarıyla işlem görürken, yüzde 50 özkaynak kârlılığı ve 2025 net kârından hisse başına yüzde 8 temettü verimi öngörülüyor.
Model portföye eklenen bir diğer hisse Migros için de “AL” tavsiyesi korunurken, 940 TL hedef fiyat açıklandı. 591,50 TL seviyesindeki hisse için 2026 yılında güçlü operasyonel performansın devam etmesi bekleniyor.
Kurum, 2026’da yaklaşık yüzde 6 ciro büyümesi ve yüzde 7 FAVÖK marjı öngörürken, hissenin 2,5x FD/FAVÖK ve 9,4x F/K çarpanlarının aşağı yönlü riskleri sınırladığını değerlendirdi.
Yapı Kredi Yatırım’ın portföyüne dahil ettiği Ülker için de “AL” tavsiyesi verildi ve 190 TL hedef fiyat belirlendi.
118,20 TL seviyesindeki hisse için, 2025’in ilk yarısında artan işletme sermayesi ihtiyacının serbest nakit akımını baskıladığı ancak zayıf talep koşullarına rağmen VAFÖK marjının korunduğu ifade edildi.
Yapı Kredi Yatırım, Ülker hissesinin 2026 tahminlerine göre uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık yüzde 70 iskontoyla 3,3x FD/VAFÖK çarpanından işlem gördüğüne dikkat çekti.
