Yatırımcının merakla beklediği Efor Çay Sanayi Ticaret A.Ş. ve Seğmen Kardeşler Gıda Üretim ve Ambalaj Sanayi A.Ş. bugün talep toplamaya başladı. Efor Çay Sanayi’nin fiyat tespit raporuna ilişkin analiz raporu geldi.
Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden yapılan açıklamaya göre QNB Finansinvest, Halk Yatırım tarafından Efor Çay Sanayi’ye yapılan değerlendirmeyi analiz etti.
Söz konusu raporda halka arzın sermaye artırımı ve ortak satışı yolu ile gerçekleştirileceği not edildi. Sermaye artışı yolu ile elde edilecek net gelirin yüzde 25’i yatırımlarda, yüzde 5’i girişim sermayesi yatırımında, yüzde 30’u finansal borçların ödenmesinde ve yüzde 40’ının işletme sermayesi ihtiyacının karşılanmasında kullanılacağı aktarıldı.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’na konu değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi (İNA) ve Piyasa Çarpanları Analizi kullanıldığı aktarıldı.
Yapılan ağırlıklandırma sonrası bulunan değere yatırım amaçlı gayrimenkullerin bilançoda kayıtlı değerlerinin eklendiği not edildi.
Söz konusu raporda şu ifadeler kullanıldı:
“Buna göre TL 5.636,2mn halka arz öncesi piyasa değerine ulaşılmış ve bulunan değere yatırım amaçlı gayrimenkullerin bilançoda kayıtlı değerleri eklenmiştir. Halka arz öncesi özsermaye değerine yüzde 31,19 oranında halka arz iskontosu uygulanmıştır. Böylelikle hisse başına fiyat TL 14,50 olarak hesaplanmıştır.”
Halka arz fiyatının yüzde 31,19 oranında iskontolu olduğu, bu rakamın halka arz iskontosu olarak makul kabul edilebileceği aktarıldı.
Belirlenen değerleme yöntemleri ve ilgili varsayımlar dikkate alındığında 14,50 TL olarak belirlenen halka arz fiyatı makul göründü.
