ABD borsalarının tarihi yükselişi, yatırımcıların tekil hisse risklerini yönetirken, ek gelir elde etmesini sağlayan ‘covered call’ stratejisine ilgiyi artırdı.
kolayca yatırım yapın
Özellikle büyük teknoloji hisselerinde yoğun pozisyonu olan yatırımcılar, şirket hisseleriyle ödeme almış yöneticiler ve emeklilik planlayan ‘baby boomer’ kuşağı bu yöntemi daha fazla tercih etmeye başladı.
Covered call işlemlerinde yatırımcı, sahip olduğu hisse senetleri üzerine alım opsiyonu (call) satarak prim geliri elde ediyor. Bu primler hem portföyü çeşitlendirmek hem de vergi yükünü yöneterek zaman içinde hisse pozisyonlarını azaltmak için kullanılıyor.
Opsiyon tabanlı fonlarda rekor büyüme
Tahminlere göre 15 trilyon dolarlık yoğunlaşmış hisse pozisyonu bu tür stratejilere uygun. Morningstar verilerine göre türev gelir stratejilerine odaklanan ETF’lerin varlıkları 2020’de 7 milyar dolarken, 2024 sonunda 150 milyar dolara yükseldi. Bu yılın ilk 7 ayında ise 40 milyar dolarlık yeni giriş oldu.
Uzmanlar, bu yöntemin yatırımcıları disipline ettiğini, volatilite riskini azalttığını ancak güçlü piyasa rallilerinde yukarı yönlü getirilerden feragat ettirdiğini belirtiyor.
Büyük portföy yönetim şirketleri de talebi karşılamak için genişlemeye başlarken, BlackRock iştiraki SpiderRock Advisors gibi devler sektöre yeni adım atıyor.
