Deniz Yatırım, Vestel Elektronik (VESTL) hisselerine ilişkin yayımladığı raporunda 12 aylık hedef fiyatını 33,00 TL’den 31,50 TL’ye revize etti. Kurum, hisseye yönelik “TUT” tavsiyesini sürdürdü.
Raporda, küresel talep koşullarındaki zayıflık, düşük kârlılık görünümü ve yüksek borçluluk seviyelerinin şirket üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği belirtildi. Bu unsurların, Vestel Elektronik’in operasyonel performansı ve yatırımcı algısı açısından temel risk faktörleri olduğu ifade edildi.
Deniz Yatırım, tahminlerde yaptığı hafif aşağı yönlü revizyonlar sonucunda hedef fiyatını düşürürken, mevcut fiyat seviyelerine göre sınırlı getiri potansiyeli bulunması ve finansallarda henüz belirgin bir iyileşme sinyali görülmemesi nedeniyle “TUT” önerisini koruduğunu açıkladı.
Raporda ayrıca şirketin piyasa değerindeki gerilemeye dikkat çekildi. Vestel Elektronik’in 2024 yılı ortalarında 1 milyar doların üzerinde piyasa değerine ve yaklaşık 1,0 seviyesinde fiyat/defter değeri (PD/DD) çarpanına sahip olduğu hatırlatılırken, günümüzde piyasa değerinin yaklaşık 174 milyon dolar seviyesine gerilediği belirtildi.
Şirket hisselerinin halen 0,3 PD/DD çarpanıyla işlem gördüğü ve bunun 2009 yılından bu yana görülen en düşük değerleme seviyelerinden biri olduğu ifade edildi.
