Ortalama 1.2 milyar dolarlık bir aile servetine sahip 360 küresel aile ofisiyle yapılan bir UBS anketine göre dünyadaki süper zenginlerin yarısından fazlası halihazırda bir resesyon için hazırlanıyor.
Sonuçlar, aile ofislerinin yüzde 55’inin 2020’de resesyon gördüğünü ve riskleri azalttığını; yüzde 45’inin de tahvillere ve gayrimenkule geçiş dahil portföylerini ayarlamaya başladıklarını gösterdi. Yüzde 42’sinin ise nakit rezervlerini artırdığı bildirildi.
Kuzey Amerika’daki çok aileli bir ofiste yönetici partner olan bir katılımcı, çok temkinli olduklarını, şu anda bile piyasada rahat hissetmediklerini aktardı.
Sonuçta ABD ile Çin arasında artan ticaret savaşı resesyon korkusunu körüklerken verim eğrisi inversiyonu ile ekonomik gerilemeyi tarihsel olarak öngören tahvil piyasası olgusu endişeleri yoğunlaştırmıştı. Bu arada Jeffrey Gundlach ve David Rosenberg dahil olmak üzere pek çok önemli yatırımcı ve ekonomist artan durgunluk riskleri konusunda yakın zamanda uyarmıştı.
Avrupa’da tek bir aile ofisinin CEO’su olan başka bir katılımcı da endişesini şu sözlerle dile getirdi: “Brexit’le ne olacağını, Avrupa Birliği’nde ne olacağını ve ABD ile Çin arasında ne
olacağını kim bilebilir? Çok fazla açık soru var ve bunun pazar üzerinde çarpıcı bir etkisi olabilir. Genel olarak zirveye ulaştığımızı düşünüyoruz.”
Ankette ayrıca aile ofislerinin beşte birinin gelecek yıl durgunluk için beklentilerine yanıt olarak yatırımlarındaki kaldıraç risklerini azalttıkları görüldü. Aşırı zenginlerin durgunluğa dair öngörüsü, birçok Demokrat başkan adayının gelir eşitsizliğini azaltmak için servet vergileri önerdiği sırada geldi.
Elizabeth Warren ile Bernie Sanders, en zengin Amerikalıların varlıklarını vergilendirecek teklifleriyle gündeme geldi. Öyle ki Bernie Sanders, bugün açıkladığı servet vergisi teklifiyle başkanlık yarışı rakibi Elizabeth Warren’ın önerisini dahi zorladı.
