Deniz Yatırım, 12 Mart’ta paylaştığı raporda Ülker Bisküvi (ULKER) için değerlendirmelerini paylaştı.
Aracı kurum raporuna göre Ülker 2025’te Türkiye, Orta Doğu ve Kuzey Afrika’daki liderlik pozisyonunu korumayı başardı. Şirket, küresel emtia fiyatlarındaki dalgalanmalara ve enflasyonist ortama rağmen konsolide bazda yüzde 2 net satış büyümesi gerçekleştirdi.
Bölgesel bazda verilere bakıldığında, şirketin ana pazarı olan Türkiye’de cirosu yüzde 2,1 oranında büyüme kaydederken, FAVÖK’ü yüzde 3,8 geriledi. Türkiye’den ihracat kanadında ciro yüzde 8,3 artış gösterse de FAVÖK tarafında %11,6’lık düşüş yaşandı.
Özbekistan, Ülker için Orta Asya’nın en büyük nüfusuna sahip olması ve düşük atıştırmalık penetrasyonu nedeniyle stratejik büyüme fırsatı olarak görülüyor. Şirket, Özbekistan’ı Kazakistan ve Kırgızistan ile birlikte mihenk pazarı olarak konumlandırıyor.
Deniz Yatırım, ULKER için 12 aylık hedef fiyatını 169,70 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
Aracı kurumun finansallara yönelik beklentilerde yaptığı değişiklikler:
- 141,2 milyar TL olan satış geliri beklentisi 140,4 milyar TL,
- 24,7 milyar TL olan FAVÖK beklentisi 23,1 milyar TL,
- 10,2 milyar TL olan net kar beklentisi 9,5 milyar TL
ULKER, 12 Mart saat 14.43’te yüzde 0,8 düşüşle 111,5 TL’den işlem görüyor.
