İş Bankası (ISCTR) 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansallarını açıkladı. Aracı kurumlar bilanço değerlendirmelerini yayımlamaya devam ederken, Oyak Yatırım ücret gelirlerinin güçlü olduğuna, takipteki krediler karşılık oranınıın gerilediğine dikkat çekti.
2Ç25 döneminde 13.191 milyon TL net kâr açıklamasını bekleyen Oyak Yatırım, net kârın 17.372 milyon TL ile beklentilerin çok üzerinde geldiğini belirtti. Bankanın temel gelirlerinin çeyreklik yüzde 7 arttığını belirten kurum, bu artışın güçlü ücret gelirlerinden kaynaklandığını belirtti. Buna karşın çekirdek marjın 2Ç25 döneminde 21 baz puan daraldığına işaret etti.
Çeyrek boyunca yüksek fonlama maliyetlerinin, TL marjında baskı oluşturduğunu ve 63 baz puan gerilediğini vurgulayan kurum, “Ücret gelirleri, büyüyen krediler, yeni müşteri kazanımı ve ödeme sistemlerinin katkısıyla çeyrek bazda yüzde 22, yıllık bazda ise yüzde 52 arttı. Operasyonel giderler insan kaynakları ile ilgili harcamalar nedeniyle çeyrek bazda yüzde 10, yıllık bazda yüzde 36 arttı,” incelemesinde bulundu.
Oyak Yatırım ISCTR paylarının 1.0x PD/DD ve 5.3x F/K oranıyla tam değerlemeyle işlem gördüğünü belirtti. 2026 tahmini ROE’nin yüzde 20 seviyesinde bulunduğunu da ekleyen analistler, “Hisseyi beğeniyor olsa da sınırlı yukarı potansiyel nedeniyle derecelendirmemizi Endeks Üstü Getiri’den Endekse Paralel Getiri’ye düşürdük. Daha iyi giriş noktaları arıyoruz.” dediler.
Aracı kurumun ISCTR için hedef fiyatı ise 18,16 TL düzeyinde bulunuyor ve yüzde 19 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
