Garanti BBVA Yatırım, Tüpraş’ın (TUPRS) 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirme raporunu yayımladı. Kurum, zayıf kalan FVAÖK performansına karşın beklentileri aşan net kâr, beklentilere paralel gerçekleşen temettü ve 2026 projeksiyonları doğrultusunda sonuçları hafif pozitif olarak yorumladı.
Raporda, FVAÖK’ün zayıf kalmasına rağmen net kârın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin finansalları desteklediği vurgulandı. Ayrıca temettü beklentilerinin karşılanmasının yatırımcı algısı açısından olumlu olduğu ifade edildi.
Garanti BBVA Yatırım, Tüpraş için 264,8 TL hedef fiyatını ve “endeks üzeri getiri” tavsiyesini koruduğunu açıkladı.
2026 yılına ilişkin öngörülerde ise net rafineri marjının (NRM) varil başına 6-7 dolar seviyesinde gerçekleşmesinin beklendiği belirtilerek, petrol ürünleri piyasasında önemli bir bozulma öngörülmediği kaydedildi. Bu görünümün Tüpraş açısından güçlü nakit akışı ve sağlıklı temettü ödemelerinin devamı anlamına geldiği ifade edildi.
Söz konusu projeksiyonların şirketin orta vadeli finansal istikrarını desteklediğini ve yatırımcılar açısından olumlu bir çerçeve sunduğunu belirtti.
