Ak Yatırım, Türk Telekom (TTKOM) için hedef fiyatını aşağı yönlü revize etmesine rağmen hisseye yönelik olumlu beklentisini korudu. Kurum, daha temkinli makro varsayımlar ve artan yatırım harcamalarını gerekçe göstererek 12 aylık hedef fiyatını 86 TL’den 84 TL’ye düşürdü. Tavsiye ise “endeks üstü getiri” olarak muhafaza edildi.
Raporda, mevcut 61,80 TL seviyesindeki hisse fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 36’lık yükseliş potansiyeline işaret edildi. Ak Yatırım, yatırım döngüsünün büyük ölçüde fiyatlandığını belirtirken, önümüzdeki dönemde operasyonel performansın değerlemeyi desteklemesini bekliyor.
Artan borçluluk riskine dikkat çekilse de, Türk Telekom’un güçlü sabit genişbant pozisyonu, çeşitlendirilmiş gelir yapısı ve mobil tarafta devam eden abone kazanımları şirketin rekabet gücünü korumasına yardımcı oluyor. Ayrıca, frekans kalitesindeki iyileşmenin uzun vadeli büyüme görünümünü destekleyen önemli bir unsur olduğu vurgulanıyor.
Ak Yatırım’a göre, yatırım harcamalarındaki artış kısa vadede finansal baskı yaratsa da, altyapı gücü ve operasyonel ölçek sayesinde Türk Telekom orta ve uzun vadede sektördeki güçlü konumunu sürdürebilir.
