Borsa İstanbul’da üçüncü çeyrek sezonu Aselsan ile açıldı. Aracı kurumlar 3Ç24 beklentilerini açıklarken, Deniz Yatırım havacılık sektörünü el aldığı büyük bir rapor yayımladı. Raporda Türk Hava Yolları için beklentilerini de sıraladı.
Deniz Yatırım analistleri hem trafik rakamları hem de yılın ilk yarı sonuçları üzerinden değerlendirmesini yayımladı. THY yılın ilk yarısında bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9,8 artışla 10,4 milyar dolar satış geliri açıklamıştı. İlgili dönemde yolcu geliri ise yüzde 4,5 artış göstermiş, kargo geliri yüzde 37,3 artmıştı.
Yılın ilk yarısında akaryakıt gideri, toplam maliyetlerin yüzde 31,4’ünü oluştururken, personel giderleri yüzde 21,3’ünü oluşturmuştu. Maliyet kalemleri içinde en yüksek artış personel tarafında oluşurken, FAVÖK yüzde 11,3 azalarak 1,8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmişti. Net kâr ise 2023 yılının ilk yarısına göre yüzde 34,7 artarak 1,2 milyar dolar civarında gerçekleşmişti.
Geçmiş trafik verilerini de değerlendiren Deniz Yatırım, “Toplam yolcu sayısındaki sınırlı azalışa rağmen Türk Hava Yolları’nın AKK büyümesinin devam ettiğini görmektedir. Şirket, Orta Doğu’daki kapasitesini, Uzak Doğu, Afrika e Amerika tarafına kaydırmakta. 3Ç24 döneminde Uzak Doğu tarafında yüzde 28’lik Afrika tarafında yüzde 11’lik, Kuzey Amerika tarafında yüzde 14’lük ve Orta & Güney Amerika tarafında yüzde 12’lik AKK büyümesi söz konusu. Bu da daha çok km uçuş gerçekleştirmesine rağmen yolcu sayısındaki azalışın temel sebebini oluşturmakta,” ifadelerini kullandı.
3Ç24’te 1,3 Milyar Dolar Net Kâr Beklentisi
Deniz Yatırım analistleri THYAO için 12 aylık hedef fiyatını 448 lirada sabit tutarken, yüzde 66 getiri potansiyeli öngörüyor.
3Ç24’te yolcu gelirinin yaklaşık 5,5 milyar dolar olmasını bekleyen analistler, kargo gelirinin 1 milyar dolara yaklaşmasını öngörüyor. Aynı zamanda kargo biriminin bu sezonda şirketin bilançosunda öne çıkan gelir olacağını tahmin ettiler.
Toplam ciro beklentisinin 6,6 milyar dolar olduğunu belirten analistler, yaklaşık yüzde 31 FAVÖK marjı ile 2 milyar dolar FAVÖK elde edileceğini öngördü. Net kâr tarafında ise 3Ç24’te 1,3 milyar dolar elde edileceğini tahmin eden Deniz Yatırım analistleri, yıllık bazda yüze 30 daralmaya işaret ederken çeyreklik yüzde 43 büyüme öngördüler.
