Yapı Kredi Yatırım, yayımladığı tüketim sektörü raporunda Şok Marketler (SOKM) için olumlu görünümünü korudu. Kurum, Şok Marketler için 12 aylık hedef fiyatını 84 TL/hisse olarak belirlerken, “AL” tavsiyesini sürdürdü.
Yüzde 53 getiri potansiyeline işaret edilen raporda, zorlu geçen 2024 yılının ardından 2025’in ikinci yarısında gözlenen operasyonel toparlanmanın, 2026 yılında da devam etmesinin beklendiği ve bunun daha yapıcı bir orta vadeli görünümü desteklediği ifade edildi.
Toparlanmanın temel nedenleri arasında; daha büyük ŞOK 2.0 mağaza formatının yaygınlaşması, güçlendirilmiş lojistik altyapı ve çalışan devir oranındaki düşüş öne çıkarıldı.
Yapı Kredi Yatırım, önümüzdeki üç yıl için yüzde 4 reel gelir YBBO’su ve yaklaşık yüzde 3,5 VAFÖK marjı öngörüyor. Hisselerin, 2026 tahminlerine göre 2,8x FD/VAFÖK çarpanıyla işlem gördüğü belirtilirken, bu seviyenin halka arzdan bu yana oluşan ileriye dönük çarpan ortalamasına kıyasla yaklaşık yüzde 40 iskonto sunduğu vurgulandı.
İNA (İndirgenmiş Nakit Akımı) yöntemine dayalı değerleme çalışmasında; risksiz faiz oranının yüzde 26’dan başlayarak tahmin döneminde yüzde 14’e düşürüldüğü, beta katsayısının ise 0,9 olarak alındığı belirtildi.
