Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 2025 yılının ilk çeyreğinde açıklanan mali sonuçların ardından hedef fiyatını 97 TL’den 90 TL’ye düşürdü. Şirket, piyasa beklentisi olan 868 milyon TL ve kurum beklentisi olan 1.500 milyon TL’nin oldukça altında, sadece 2 milyon TL net kar açıkladı.
Selçuk Ecza’nın ilk çeyrek performansının zayıf kalmasının ardından, Ak Yatırım analistleri şirketin önümüzdeki çeyreklerde pazar payını artırmak için daha fazla iskonto uygulayabileceğini öngörüyor. Bu durumun şirketin FAVÖK marjını olumsuz etkileyebileceğini belirten Ak Yatırım, 2025 ve 2026 yılları için FAVÖK marjı beklentilerini aşağı yönlü revize etti.
Ayrıca, euro cinsinden risksiz getiri oranının 1 puan artırılması da hedef fiyat indiriminin gerekçelerinden biri olarak gösterildi. Bununla birlikte, Ak Yatırım, Selçuk Ecza için daha önce “Endeks Üzeri Getiri” olan tavsiyesini “Nötr” seviyesine indirdi.
Raporda piyasanın, bu olumsuz sonuçlara tepki vermesi ve Selçuk Ecza hisselerinde açılışta satış baskısının etkili olmasının beklendiği kaydedildi.
