İş Yatırım, yayımladığı perakende sektör raporunda BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) için hedef fiyatında sınırlı bir aşağı yönlü revizyona gitti. Aracı kurum, BİM için hedef fiyatını 825,2 TL’den 819,9 TL’ye düşürürken, “al” tavsiyesini korudu ve yüzde 53 getiri potansiyeline işaret etti.
Raporda BİM’in, düşük maliyetli iş modeli ve disiplinli operasyonel yapısı sayesinde perakende sektörünün en defansif oyuncularından biri olmayı sürdürdüğü vurgulandı.
Ancak 2025 yılında reel ciro performansının, görece zayıf trafik görünümü ve sınırlı negatif reel hacim büyümesi nedeniyle baskı altında kaldığı ifade edildi. İş Yatırım, 2025 genelinde mağaza trafiğinde yaklaşık yüzde 2 daralma, reel hacim büyümesinde ise yüzde 1,5–2 civarında gerileme beklendiğini aktardı.
Ayrıca, mağaza açılış hızındaki yavaşlamanın da reel büyümeyi sınırlayan unsurlar arasında yer aldığı belirtildi. Aracı kurum, 2025 yılı FAVÖK marjının yaklaşık yüzde 7,5 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.
Raporda, 2025’in üçüncü çeyreğinde trafik ve marj tarafında sınırlı toparlanma sinyalleri görülmesine rağmen mevcut makroekonomik koşullar altında BİM’de anlamlı bir dönüşümü tetikleyecek güçlü katalistlerin henüz oluşmadığı değerlendirmesine yer verildi.
