Kuveyt Türk Yatırım bu sabah 2025 beklentilerini açıkladığı strateji raporunu yayımladı. Raporunda katılım endeksine uygun model portföyünü de açıklarken, Medical Park (MPARK) hisselerini araştırma kapsamına aldığını duyurdu.
MPARK kodlu paylar için 2025 hedef fiyatı 479,50 TL olarak açıklanırken, tavsiyesi TUT oldu. Yükseliş potansiyeli yüzde 32 olarak açıklanırken, şirketin şu yönleriyle dikkat çektiği ifade edildi:
- Yeni hastane alımlarıyla genişleyen hasta tabanı,
- Dengeli gelir portföyü,
- Yurt dışında büyüme potansiyeli,
- Güçlü nakit yaratımı,
- Ekonomik aktivitenin daraldığı dönemde defansif iş modeli
Aracı kurum şirketin “Asset Ligth” büyüme stratejisine değinirken, “MLP Care asset light büyüme stratejisiyle düşük sermaye yatırımı ve işletme maliyetleriyle hem yerel hem de globalde büyümeyi hedefliyor. Bu stratejiyle yönetim, metropollerde orta ve büyük ölçekli hastaneleri devralarak fırsatları değerlendirmektedir,” ifadeleri kullanıldı.
Şirketin 2024 yılında ikisi yurt dışında olmak üzere toplam 6 hastaneyi portföyüne dahil ettiği ve yatak kapasitesinin yüzde 10 artarak 6300 adede yükseldiği hatırlatıldı. Bu strateji doğrultusunda 2025 yılında İstanbul Topkapı ve Bursa’da hastane açılışı gerçekleştirmeyi planladığı söylendi. Sonraki yıllarda ise her yıl en az 1 veya 2 adet büyük ölçekli hastaneyi bünyesine katarak güçlü ciro büyümesinin devam edeceği vurgulandı.
Kurum bu beklentiler kapsamında 2025 yılında net satış gelirlerinin yüzde 10 reel büyüme kaydederek 57.135 milyon TL’ye yükselmesini beklediğini açıkladı.
Büyümeyi destekleyen gelir çeşitlendirmesi
Kuveyt Türk Yatırım, MLP Care’in gelir çeşitlendirmesinin de büyümeyi desteklediğini ifade etti. 2016 yılında gelir dağılımının daha çok SGK ağırlıklı olduğunu hatırlatan kurum, etkin gelir çeşitlendirmesi ile bu dağılımın daha optimal hale geldiğini belirtti.
Özel sağlık sigortası pazar payını önemli ölçüde artırdığı söylenirken, 9A24 itibarıyla özel sağlık sigortası segmentinin yüzde 43’e yükseldiği vurgulandı. SGK payının ise yüzde 39’dan yüzde 14’e düşürmeyi başardığı belirtildi.
Kurum, “Türkiye’de güçlü büyüme potansiyeli barındıran özel sağlık sigortası ve tamamlayıcı sağlık sigortası segmentlerindeki güçlü büyüme potansiyeli, MLP Care açısından hem hacim hem de ciro büyümesini desteklemesini bekliyoruz. Tamamlayıcı sağlık sigortasında önümüzdeki 10 yıl içerisinde 10 milyon kişiye doğru devam eden trendin hem ciro hem de kârlılıkta MLP Care’i destekleyeceğini düşünüyoruz,” ifadelerini kullandı.
