Kurum, artan küresel riskler ve yüksek seyretmesi beklenen enerji fiyatlarının enflasyonist baskıyı sürdüreceğini öngörürken, yıl sonu enflasyonunun (yüzde 25) ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası politika faizinin (yüzde 31) tahminlerin üzerinde gerçekleşebileceğini değerlendirdi. Bu çerçevede faiz indirim sürecinin öngörülen patikadan sapabileceği ifade edildi.
Makro görünümdeki değişimle birlikte banka hisselerine yönelik risklerin arttığına dikkat çeken kurum, model portföyde banka ağırlığını yüzde 19’dan yüzde 16’ya düşürdü. Bu kapsamda, mevduat ve kredi ağırlıklı bilanço yapısıyla öne çıkan GARAN’ın, faiz riskinin arttığı senaryoda daha avantajlı olacağı belirtilerek portföye dahil edildi. Hissede hedef fiyat 205 TL olarak paylaşıldı.
Öte yandan YKBNK, daha temkinli bütçe beklentileri nedeniyle portföyde tutulurken ağırlığı sınırlı şekilde azaltıldı.
Yılbaşından bu yana model portföy yüzde 15,3 getiri sağlarken, BIST 100 aynı dönemde daha yüksek performans gösterdi. Son dönemde portföyde en iyi performansı ENKAI sergilerken; YKBNK, MGROS, ISCTR ve KCHOL zayıf performans gösteren hisseler arasında yer aldı.
kolayca yatırım yapın
