Tacirler Yatırım, 20 Mart’ta paylaştığı raporda perakende sektöründe faaliyet gösteren Mavi Giyim (MAVI) için değerlendirmelerini paylaştı.
Şirketin 4Ç24’te piyasa beklentisinin altında 95 milyon TL net kar açıkladığı, aynı dönemde satış gelirlerinin yıllık bazda yüzde 1, çeyreklik bazda yüzde 9 daralarak beklentilerin üzerinde 9,15 milyar TL olarak gerçekleştiği ifade edildi.
Analistler, enflasyonla mücadele kapsamında alınan önlemlerin tüketici talebinde zayıflamaya yol açarken üretim maliyetlerindeki artış ve harcanabilir gelirdeki düşüş nedeniyle marjlarda baskı oluşturduğu paylaşıldı. Bu kapsamda 2025’in ilk yarısında beklenenden daha düşük bir karlılık gerçekleşebileceği öngörüldü.
Öte yandan alınacak tedbirlerin olumlu etkileri ve iç piyasada talep koşullarındaki iyileşmeyle birlikte Mavi’nin operasyonel performansının yılın ikinci yarısından itibaren toparlanabileceği kaydedildi.
Tacirler Yatırım, MAVI için 12 aylık hedef fiyatını 147 TL’den 135 TL’ye indirdi ve tavsiyesini “al” olarak korudu. Yüzde 100’e yakın getiri potansiyeline işaret edilirken hissenin 7,4x F/K ve 2,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü paylaşıldı.
