Geçen yılın piyasa ortamına karşı dirençli hisselerden biri olarak karşımıza çıkan Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) için bugün yayımlanan raporda hedef fiyat güncellendi.
kolayca yatırım yapın
Yapı Kredi Yatırım (YKY) analistleri tarafından yayımlanan strateji raporunda, BIMAS için 12 aylık hedef fiyat 510 TL’den 844 TL’ye yükseltildi. AL tavsiyesi korunurken, yüzde 65 getiri potansiyeline işaret edildi.
Bim’in 2024 yılında BIST 100 endeksinin yüzde 36 üzerinde getiri sağladığına dikkat çeken analistler, operasyonel ve finansal görünümündeki görece güçlü seyirle 2025 yılında da endeksin üzerinde performans göstereceğini tahmin ettiler.
Raporda, “Şirketin 2025 yılında kâr marjlarını koruyarak yüzde 12 reel gelir artışı ve yüzde 8 VAFÖK marjı elde etmesini bekliyoruz. 2025 yılında fiyatlama açısından makro zorluklar nedeniyle daha az elverişli bir ortam öngörsek de (örneğin normalden daha yüksek fiyat indirimleri veya kampanyalar) şirketin devam eden fiziksel büyümesi, rekabetçi fiyatlarıyla pazar payı kazançları ve FİLE markasının artan katkısıyla reel büyümesinde kesinti öngörmüyoruz,” değerlendirmesi yapıldı.
Geçen yılı nominal yüzde 81 ciro büyümesi ve yüzde 7,8 VAFÖK marjıyla tamamlayacağı tahmin edilirken, gelirlerin beklentilerin üzerinde gerçekleştiğini açıkladılar. 2025 yılında ise personel giderlerinin görece azalması ve müşteri trafiğinin daha destekleyici olacağı varsayımlarıyla şirketin 0.2 – 0.3 pp bandında marj iyileşmesi yakalayabileceğini öngördüler.
Bim’in satış alanını yıllık yüzde 10 civarında büyüteceği bir yılda yüzde 12 reel büyüyebileceğini tahmin ettiler.
BIMAS için katalizörleri şu şekilde sıraladılar:
- Pazar payı kazanımlarının beklenenden güçlü olması
- Beklenenden güçlü mağaza trafiği büyümesi
Riskleri de şu şekilde açıkladılar:
- Alım gücünde zayıflama
- Mağaza trafiğinde rakiplerin gerisinde kalma.
