Oyak Yatırım, bankacılık sektörü için yayımladığı strateji raporunda, 2026 yılında özellikle özel bankalarda özkaynak kârlılıklarının (ROE) tarihsel ortalamaların üzerinde kalmasını beklediğini açıkladı. Rapora göre iyileşen makroekonomik görünüm ve gerileyen faiz oranları, bankaların marj ve kârlılıklarını destekleyerek önümüzdeki dönemde daha güçlü hisse performansına zemin hazırlayacak.
Raporda, kredi büyümesine yönelik sınırlamalara rağmen 2025 yılında TL kredi büyümesinin yıllık yüzde 33’e ulaştığı, bu oranın kamu bankalarında yüzde 36, özel bankalarda ise yüzde 37 seviyesinde gerçekleştiği belirtildi. Büyümenin hem bireysel hem de ticari kredilerden kaynaklandığı vurgulandı.
Oyak Yatırım, 2026 boyunca faiz oranlarında düşüşün kredi kullandırımlarını hızlandırabileceğini, ancak kredi büyümesine yönelik kısıtlamaların genel olarak devam edeceğini öngörüyor. Bu çerçevede 2026’da kredi büyümesinin ana sürükleyicilerinin bireysel ve KOBİ kredileri olması bekleniyor.
Raporda, enflasyondaki düşüşe paralel olarak TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerinin 2026’da daha düşük olacağına dikkat çekilirken, bankacılık sektöründe ciddi bir takipteki kredi (NPL) sorunu öngörülmediği ifade edildi.
Eylül 2025 itibarıyla büyük özel bankalarda toplam karşılıkların NPL’leri karşılama oranının yüzde 114 seviyesinde olduğu, NPL oranının ise yüzde 3,3 ile düşük seyrettiği belirtildi. 2026’da sınırlı bir aktif kalite bozulması ve kredi risk maliyetinde artış beklense de bankaların bu riskleri karşılayacak düzeyde yeterli karşılık ayırdığı vurgulandı.
kolayca yatırım yapın
Strateji notu kapsamında Oyak Yatırım, Türkiye İş Bankası (ISCTR) için tavsiyesini “Endeks Üzeri Getiri”ye yükseltirken, Akbank (AKBNK), Garanti BBVA (GARAN), Yapı Kredi (YKBNK) ve Albaraka Türk (ALBRK) için “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini korudu.
- AKBNK için hedef fiyatı 70,05 liradan 76,70 TL’ye yükseltirken yüzde 7 yükseliş potansiyeli öngördü.
- GARAN için hedef fiyatı 143 liradan 156,60 liraya yükseltirken yüzde 10 getiri potansiyeline işaret etti.
- ISCTR için hedefi 18,16 liradan 19,90 liraya yükseltirken yüzde 43 yükseliş fırsatına işaret etti.
- YKBNK için hedefi 35,72 liradan 19,10 liraya yükseltirken yüzde 6 potansiyel gördü.
- ALBRK için hedefi 9,85 liradan 10,80 liraya yükseltip yüzde 34 potansiyele işaret etti.
