Alnus Yatırım, Tofaş’ın 2025 beklentilerine ve mevcut operasyonel gelişmelerine dayanarak hisse hedef fiyatını 320 TL’den 298 TL’ye revize etti. Ancak şirketin uzun vadeli potansiyeline dikkat çeken aracı kurum “AL” tavsiyesini korudu.
Hedef fiyat dün açıklanan olumsuz bilanço verilerinin ardından revize edildi. TOASO 2025 yılında Türkiye’deki toplam hafif araç pazarının 900 bin ila 1,1 milyon adet arasında olmasını öngörürken, kendi yurt içi satışlarını 110 bin ila 130 bin adet aralığında hedefliyor.
İhracat tarafında ise 70 bin ila 90 bin adet arasında bir satış planlanırken, üretim beklentisi 150 bin ila 170 bin adet olarak açıklandı. Şirketin vergi öncesi kâr marjı öngörüsü yüzde 5’in üzerinde olurken, yatırım harcamalarının 150 milyon Euro seviyesinde olması bekleniyor.
Kısa vadede finansal tablolar hisse performansı açısından baskı yaratabilecek unsurlar taşısa da, Stellantis Europe S.P.A. ile yapılan üretim anlaşması ve Stellantis Türkiye paylarının devrine yönelik onay sürecinin olumlu sonuçlanması halinde Peugeot, Citroen ve Opel markalarının dağıtım haklarının alınması gibi gelişmelerin Tofaş için uzun vadede pozitif etki yaratabileceği öngörüldü.
