Gedik Yatırım, paylaştığı raporda 2024 yılına ilişkin bilançosunu Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret için yorumlarını paylaştı.
Şirketin 4Ç24’te 9 milyar TL satış geliri (yıllık yüzde -7), 1,6 milyar TL FAVÖK (yıllık yüzde +17) ve 968 milyon TL net kar (yıllık yüzde -71) açıkladığına işaret eden aracı kurum, reel olarak satışların son çeyrekte yüzde 7 düşüşle 9 milyar TL’ye gerilerken ihracat satışlarının yurt içi satışlara kıyasla daha büyük oranda (yüzdesel bazda) daraldığını belirtti.
Net borcun 4Ç24’te yıllık yüzde 169 artışla 4,5 milyar TL’ye ulaştığı, ancak hala yönetebilir düzeyde olduğu not edildi.
Faaliyet Gelirleri Neden Daraldı?
Raporda, “4Ç24’te 968milyon TL olarak açıklanırken, 4Ç23’te 3.376 milyon TL ile yüksek bir baz oluşmuştu. Faaliyetlerden elde edilen net nakit, 2023’te gördüğümüz 5.012 milyon TL’ye kıyasla önemli ölçüde daralarak 2024’te 3.070 milyon TL olarak gerçekleşmiştir ve bu büyük ölçüde Aksaray tesisindeki büyüme yatırım harcamalarından kaynaklanmaktadır.” ifadeleri kullanıldı.
Bilanço Hisseyi Nasıl Etkileyecek?
Analistler, daha verimli bir tablo ortaya koyabilmek için operasyonel nakit akışında bir miktar artış ve ciro büyümesi görülmesi gerektiğini kaydetti. Sonuç olarak marj daralması ve işletme üzerindeki düşük döngü etkisi nedeniyle finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendirdi.
Gedik Yatırım, BRISA için hedef fiyatını 109,81 TL olarak korudu. BRISA, 27 Şubat saat 15.15 itibarıyla yüzde 3,6 artışla 82,2 TL’den işlem görüyor.
