Morgan Stanley, yapay zeka talebinin hız kesmeden devam etmesiyle Nvidia ve Broadcom için iyimser tavrını koruyor. Banka, Nvidia için overweight notunu yinelerken, hedef fiyatını 235 dolardan 250 dolara çıkardı.
Bu seviye, hissenin Cuma günkü kapanışına göre yaklaşık yüzde 41 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Nvidia’nın hisseleri 2025’te şimdiden yüzde 32 değer kazandı.
Analist Joseph Moore’a göre Nvidia hâlâ pazarın tartışmasız lideri. Moore, “Nvidia’nın baskın pazar payını koruyacağını düşünüyoruz. Rekabet abartılıyor. Müşterilerin en büyük kaygısı, önümüzdeki 12 ayda yeterince Nvidia ürünü özellikle Vera Rubin tedarik edebilmek,” ifadelerini kullandı.
Moore, Nvidia’nın değerleme çarpanının hâlâ Broadcom’un altında olduğunu ancak yüksek kârlılık ve gelir seviyelerinin değerleme genişlemesini zorlaştırdığını da belirtti.
Broadcom için de hedef yükseldi
Morgan Stanley, Broadcom için de overweight notunu koruyarak hedef fiyatını 409 dolardan 443 dolara yükseltti. Bu da hisse için yaklaşık yüzde 10 ek yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Broadcom hisseleri bu yıl yüzde 74 yükseldi.
Analist, Broadcom’un büyük AI maruziyetini güçlü bir katalizör olarak görüyor. Özellikle Google’a satılan TPU çiplerinin talebi yukarı çektiği belirtiliyor.
Moore, “Google’ın TPU tedarik zinciri yukarı yönlü revize ediliyor. Gemini’nin olumlu tepkisi öncesinde bile birçok kaynaktan TPU talebinin arttığını duyuyorduk,” dedi.
Buna karşılık Meta’nın MTIA çip planlarının bir miktar ertelendiği ve şirketin kısmen TPU’ya yöneldiği ifade edildi. Meta’nın yanı sıra OpenAI’ın da TPU kullanmaya başlamasının, kendi özel tasarım ASIC çiplerine geçiş öncesinde bir hazırlık olarak görülüyor.
