Tacirler Yatırım tarafından yayımlanan değerlendirme raporunda, TAV Havalimanları’nın 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarının net kâr tarafında finansman giderlerinden kaynaklanan sapmaya rağmen operasyonel performans açısından beklentilerle büyük ölçüde uyumlu gerçekleştiği belirtildi.
Şirketin son çeyrekte 179 milyon TL net zarar beklentisine karşılık 1,2 milyar TL net zarar açıkladığı, buna karşın operasyonel kârlılık görünümünün korunduğu ifade edildi.
Raporda, yılbaşından bu yana güçlü trafik verileri ve 2026 yılına ilişkin olumlu beklentilere rağmen hisse performansının daha dengeli bir seyir izlediği vurgulandı. Kısa vadede bilanço sonrası kâr realizasyonları ile jeopolitik risklerin zaman zaman baskı yaratabileceği belirtilirken, bu durumun olağan karşılandığı kaydedildi.
Orta ve uzun vadede ise kapasite artışları, dış hat ağırlıklı gelir yapısı ve artan nakit üretim kapasitesinin şirketin büyüme hikâyesini desteklemeye devam ettiği görüşü paylaşıldı.
Tacirler Yatırım, güncellenen 2026 tahminleri doğrultusunda TAV Havalimanları için 12 aylık pay başına hedef fiyatını 400 TL’den 472 TL’ye yükseltirken, “al” tavsiyesini sürdürdüğünü açıkladı. Yüzde 39 getiri potansiyeline işaret etti.
