Marbaş Menkul Değerler, Logo Yazılım’ın (LOGO) 2025’in ilk yarısına ilişkin bilançosunu değerlendirdi ve hisse için tavsiye başlattığını duyurdu.
27 Ağustos’ta paylaşılan rapora göre Logo Yazılım, 2025’in ikinci çeyreğinde 1,3 milyar TL hasılat, 539 milyon TL FAVÖK, 277 milyon TL net kar ile tahminlere paralel sonuçlar paylaştı.
Analistler, şirketin gelecek dönemde daha güçlü sonuçlar elde edebileceğini, makroekonomik koşullar aktif olarak yumuşak iniş moduna yönelse de şirketin yeni faaliyetlere yönelmesi çerçevesinde daha pozitif sonuçlar elde edebileceği ifade edildi.
Logo Yazılım yeni faaliyetler çerçevesinde finansal teknoloji içeriğiyle bankacılığa yönelik alacağı aksiyonlar doğrultusunda ilave bir gelir kaynağı sağlayacak. Logo, TCMB lisansı alınmasıyla bu görevi üstlenecek. Bu kapsamda şirketin buradan Logo Ödeme faktörüyle 2026-2027 yılları içerisinde pozitif FAVÖK katkısı sağlaması bekleniyor.
Logo Yazılım’ı destekleyen unsurlar:
- Güçlü tekrarlayan gelir modeli
- MRR ve ARR tarafında endişesiz seyrin devam
- Fintek gücüyle yeni gelir alanı oluşumu
- Stratejik odak ve etkin uygulama yönetişimi
- İletişim becerisi
Risk unsurları:
- Mevzuatsal potansiyel değişimler
- Düşük fiyatlı agresif büyümeye çalışan şirketler
- Ani şok
Marbaş Menkul Değerler, LOGO için 252,88 TL hedef fiyat ile “al” tavsiyesini başlattı. LOGO, 27 Ağustos saat 13.11 itibarıyla yüzde 1 düşüşle 186,2 TL’den işlem görüyor.
