Alnus Yatırım tarafından yayımlanan ve “Maliyet ve gider artışları; faaliyet kâr marjlarını olumsuz etkilemiştir” başlığını taşıyan raporda, şirketin 2025/12 dönemine ilişkin finansal performansı değerlendirildi.
Buna göre LMKDC’nin 2025/12 döneminde elde ettiği hasılat, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 594,4 milyon TL (yüzde 7,31) artarak 8,73 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde satışların maliyeti ise 590,6 milyon TL (yüzde 12,84) artışla 5,19 milyar TL oldu.
Hasılat artışının satışların maliyetindeki artıştan yalnızca 3,8 milyon TL fazla olması nedeniyle brüt kâr sınırlı yükseliş göstererek 3,54 milyar TL düzeyinde kaldı. Şirketin brüt kâr marjı ise yüzde 43,44’ten yüzde 40,52 seviyesine geriledi.
Raporda, 2025 yılını yüzde 7,31’lik hasılat artışıyla kapatan şirketin, 2026 ve 2027 yıllarında cirosunu hazır beton iş kolundan gelmesi beklenen katkılarla sırasıyla yüzde 20 ve yüzde 30 oranında artırmasının öngörüldüğü belirtildi.
Ayrıca maliyet ve faaliyet giderlerinde beklenen iyileşmelerin, şirketin nakit akışı üretme kapasitesini olumlu yönde etkilemesinin beklendiği ifade edildi.
Sonuç olarak Alnus Yatırım, Limak Doğu Anadolu Çimento (LMKDC) hisseleri için hedef fiyatını 39,20 TL’den 36,02 TL’ye düşürürken, tavsiyesini de “al”dan “tut” seviyesine indirdi.
