Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin finansallarını değerlendiren kurum, 2025 yılında küresel ticaret savaşları ve yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından uygulanan kredi kısıtlarının etkisiyle marjların baskı altında kaldığını belirtti. Bu dönemde şirketin hasılatı yüzde 9,78 oranında daraldı.
Raporda, 2026 yılında TCMB’nin faiz indirimlerine haziran ayından itibaren devam etmesinin, 2027 yılının ortasından itibaren ise kredi kısıtlarında kademeli gevşemenin beklendiği ifade edildi. Bu gelişmelerin şirketin faaliyet koşullarını destekleyebileceği değerlendirildi.
Alnus Yatırım ayrıca maliyetler ve faaliyet giderlerinde kademeli iyileşme öngördüklerini ve bu senaryonun şirketin nakit akışlarını önceki tahminlere göre daha olumlu etkileyebileceğini belirtti.
Değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemi yüzde 100 ağırlıkla kullanılırken, yaklaşık 31,87 milyar TL hedef piyasa değeri hesaplandı. Bu kapsamda hisse başına hedef fiyat 40,85 TL olarak revize edildi.
