Gedik Yatırım, 23 Mayıs’ta paylaştığı raporda 2025’in ilk çeyreğine ilişkin bilançosunu paylaşan Koza Altın (KOZAL) için değerlendirmelerini paylaştı.
1Ç25’te şirketin net satışları yüzde 4,3 artışla 4,2 milyar TL’ye yükselirken FAVÖK’ü yüzde 40,3 azalışla 650 milyon TL’ye, FAVÖK marjı ise 1.155 baz puan azalışla yüzde 15,4 oldu. Koza Altın, bu dönemde 506 milyon TL net kar elde etti.
Gedik Yatırım, 506 milyon TL net kar açıklanmasına rağmen geçen yılki 252 milyon TL net zarara kıyasla, net parasal zararlardaki nedeniyle beklentilerin oldukça altında gerçekleştiğini belirtti.
Operasyonel nakit akışı bir önceki yıla kıyasla yüzde 26 oranında azalarak 4 milyar TL’ye gerilerken net nakit çeyreklik https://img.paratic.com/dosya/2025/05/kozal-1c25-bilanco-sonrasi-hedef-fiyat-ne.jpgbazda yüzde 26 artarak 13,9 milyar TL’ye ulaştı.
Aracı kurum, hissenin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 21 üzerinde performans gösterdiğini, 2025T 9.8x FD/FAVÖK’ten işlem gördüğünü akardı. Analistler, piyasanın bilançoya negatif tepki vermesini bekliyor.
Gedik Yatırım, KOZAL için hedef fiyatını 30,22 TL, tavsiyesini “endekse paralel getiri” olarak korudu.
