Ak Yatırım, Koton (KOTON, EÜG) için hedef fiyatını 32 TL’den 26 TL’ye çekti. Kurum, Koton’un 2025 ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından yaptığı değerlendirmede, şirketin TMS 29 sonrası 391 milyon TL net zarar açıkladığını belirtti. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 3 milyon TL net kar elde edilmişti.
Ak Yatırım, Koton’un operasyonel marjlarındaki daralmanın ve parasal kazançlardaki gerilemenin, zarar rakamını belirgin şekilde etkilediğini vurguladı.
Şirket yönetimi, 2025 yılı için enflasyon muhasebesi öncesi yüzde 40 satış büyümesi ve yüzde 50 brüt marj hedefini koruduğunu açıkladı. Ancak Ak Yatırım, operasyonel görünümdeki bozulma nedeniyle karlılık tarafında aşağı yönlü risklerin devam ettiğini belirtti.
Bu kapsamda, risksiz getiri oranındaki yukarı yönlü güncelleme de dikkate alınarak Koton’un hedef fiyatı yüzde 18 düşüşle 26 TL’ye indirildi. Hedef fiyat düşürülmesine rağmen mevcut fiyat itibarıyla yüzde 75 getiri potansiyeli taşıyor. KOTON bugün yüze 2 düştü ve 14,90 TL seviyesinde işlem görüyor.
