Koç Holding (KCHOL) tarafından 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 7,65 milyar TL net kâr açıklandı. Çeyreklik bazda net kârda yüzde 1 azalma gözlenirken, yıllık bazda zarardan kâra geçiş yapıldı.
Holdingin kombine net kârı yüzde 1.247 artışla 20,2 milyar TL’ye yükselirken, kârlılık artışında enerji ve finans segmentlerinin belirleyici olduğu görüldü. Otomotivde ise marj baskısı ve dayanıklı tüketimde zayıf iç talebin öne çıkan sınırlayıcı unsurlar olduğu gözlendi.
GCM Yatırım analistleri tarafından incelenen bilanço için bu noktalara değinilirken, SOTP yönetimine dayalı piyasa bazlı net aktif değer (NAD)analizi yapıldı. Buna göre holdingin toplam portföy değerinin yaklaşık 1.134 milyar TL olduğu hesaplandı.
Analistler, “Bu tutar, mevcut ödenmiş sermaye esas alındığında hisse başına iskontosuz NAD değerini model tarafında hesaplanan 447,28 TL seviyesinde göstermektedir. Ancak 2023/06 – 2025/06 dönemleri dikkate alındığında Koç Holding hissesi tarihsel olarak ortalama yüzde 40 NAD iskontosu ile işlem görmüştür. Bu oran baz alındığında revize edilmiş hedef fiyat 267,03 TL seviyesine denk gelmektedir,” değerlendirmesini yaptılar.
267,03 TL’lik hedef fiyatın ise yüzde 54 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini belirttiler.
