İntegral Yatırım, Koç Holding’in (KCHOL) 4Ç25 finansal sonuçlarını değerlendirmesinin ardından şirket için hedef fiyatını 296 TL’den 339 TL’ye yükseltti.
Değerlendirmede, Koç Holding’in 2025 yılında hasılatta yaşanan düşüşe rağmen ticari faaliyetlerden elde edilen brüt kârlılığını korumayı başardığı vurgulandı. Finans dışı sektörde maliyetlerde görülen iyileşmenin bu performansta etkili olduğu belirtildi.
Raporda, Tüpraş’ta rafineri marjlarında yaşanan güçlü seyrin sonuçlara önemli katkı sağladığı, Tofaş ile Stellantis’in birleşmesi sonrası oluşan sinerjinin ise kâr marjlarına pozitif yansıdığı ifade edildi.
Finans sektörüne ilişkin beklentilerde, faiz indirim döngüsüyle birlikte bir toparlanma eğilimi gözlenebileceği ancak kredi büyüme sınırlarının yıl sonuna kadar kaldırılmasının beklenmediği için toparlanmanın sınırlı kalabileceği öngörüldü.
İntegral Yatırım, önümüzdeki dönemde iskonto oranının aşağı yönlü hareketi ve borçlanma maliyetlerindeki düşüşle birlikte pozitif etkinin devam edeceğini belirterek, tüm bu değerlendirmeler ışığında Koç Holding için hedef fiyatını 339 TL’ye yükselttiğini açıkladı.
