İş Bankası tarafından 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansallar dün akşam açıklandı. Banka 2Ç25 döneminde 17,37 milyar TL net kâr açıklarken, beklentilerin üzerinde sonuçlar bildirdi.
Marbaş Menkul tarafından incelenen İş Bankası (ISCTR) bilançosuyla ilgili olarak, net kâr ile beklentiler aşılsa da karşılık çözünmesi varlığının önemli derecede etkili olduğunu takip ettiklerini söylediler.
Net faiz gelirlerinin yıllık bazda yüzde 73,57 artışla 14,89 milyar TL ile beklentilerinin altında geldiğini vurgulayan kurum, “Özellikle mevduat maliyetlerinin artış göstermesi ile birlikte baskılı bir yapı takip ettik diyebiliriz. Spreadlerde 130 baz puanlık daralma ise beklentilerimiz dahilindedir,” yorumunu yaptı.
Net faiz marjının ise beklentinin bir miktar üzerinde daraldığını belirten analistler, swap düzeltilmiş net faiz marjı tarafında 30 baz puanlık daralmanın özellikle mevduat maliyetlerinden gelen etkiyle birlikte 40 baz puan daralma göstererek yüzde 1,2 olarak gerçekleştiğini beklediklerini söyledi.
Komisyon gelirlerinin beklentileri dahilinde gerçekleştiğini ifade eden analistler, rakiplerine nazaran büyümesinde iyimser revizyona gitmeyerek yüzde 50 bandında büyüme beklentisini koruduğuna dikkat çektiler.
Aktif kârlılığın 118 baz puan düşüşle yüzde 1,16 ile son dönemin en düşük seviyesini gördüğünü belirten analistler, NPL rasyosu nezdinde yüzde 3 beklentisinin korunmaya devam edildiğini ifade ettiler.
Analistler, “ISCTR özelinde tüm beklentilerimizi korumakla birlikte bu söz konusu karşılık ve ticari zarar farklarını birleştirdiğimizde net kârın çok rahat bir şekilde beklentilerin altına yönelmesi, özsermaye kârlılığında dip seviyelerde oluşu ile birlikte finansalı nötr olarak değerlendiriyoruz,” dediler.
ISCTR için 12 aylık hedef fiyatı ise 18,65 TL seviyesinde korurken, TUT tavsiyesini sürdürdüklerini açıkladılar.
