Intel, 2024’ün dördüncü çeyreğinde hisse başına 15 sent düzeltilmiş kâr açıklayarak 8 sentlik piyasa beklentisini geride bıraktı. Şirketin 13,7 milyar dolarlık geliri de 13,4 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde geldi.
kolayca yatırım yapın
Ancak Mart çeyreğine ilişkin paylaşılan zayıf beklentiler, olumlu bilanço etkisini gölgede bıraktı. Intel, mevcut çeyrek için 11,7 – 12,7 milyar dolar gelir ve başabaş kâr öngördü. Bu rakamlar, 12,51 milyar dolar gelir ve 5 sent EPS beklentisinin altında kaldı.
Analistler, görünümdeki zayıflığın ana nedenini arz kısıtları olarak gösterdi. Citi’den Atif Malik, arzın sınırlı olmasının özellikle yapay zeka kaynaklı sonucu CPU talebinin gelire tam yansıtılmasını engellediğini belirtti.
Buna karşın bazı kurumlar daha yapıcı bir tablo çiziyor. Jefferies ve Roth analistleri, arz darboğazının 2026’nın ilk çeyreğinde dip yapabileceğini, Intel yönetiminin ise üretim verimliliğini artırmaya yönelik adımlar attığını vurguladı.
Evercore ISI ve Roth, veri merkezi ve yapay zeka segmentindeki güçlü talebin dikkat çekici olduğuna işaret etti.
Analistlerin yakından izlediği diğer başlıklar arasında, Intel’in 18A üretim sürecindeki ilerleme ve 14A teknolojisi için müşteri siparişlerinin 2026’nın ikinci yarısında netleşmesi yer alıyor. Ancak Foundry tarafından anlamlı gelir katkısının 2028-2029’dan önce gelmesi zor görülüyor.
LSEG verilerine göre Intel’i takip eden 47 analistin 33’ü TUT, yalnızca 8’i AL ve 6’sı SAT tavsiyesi verdi. Genel kanı, kısa vadede risk-getiri dengesinin dengesinin sınırlı olduğu, asıl katalizörlerin 2026’nın ikinci yarısı ve sonrası için beklendiği yönünde.
