Yapı Kredi Yatırım tarafından 2025 yılına ilişkin strateji bülteni yayımlandı. Bültende model portföy güncellemesi yapan YKY, bir telekom şirketini portföyden çıkarırken, diğerini eklediğini açıkladı.
Türk Telekom (TTKOM) paylarını model portföyünden çıkaran YKY, yerine 160 TL hedef fiyat ile Turkcell (TCELL) paylarını ekledi.
AL tavsiyesi verilen TCELL payları için yüzde 67 potansiyel getiriye işaret ediyor.
Turkcell payları için 2025 yılı beklentilerini açıklayan YKY, “Turkcell’in 2025 yılında operasyonel marjlarını büyük ölçüde korumasını bekliyoruz. 5G yatırımları nedeniyle sektör oyuncularının fiyat rekabetinden imtina edeceğini düşündüğümüz 2025 yılında reel ARPU büyümesinin yanında kısmen faaliyete geçecek GES yatırımlarının da desteğiyle marjlarını korumada sıkıntı yaşamayacağını düşünüyoruz. Turkcell’in tamamı 300 MW olan GES yatırımının 54 MW’lik kısmı 1Ç25’te faaliyete geçecek ve enerji ihtiyacının %12’sini karşılayacak. Bunu artan maliyetlere rağmen marjların korunmasında rol oynayacağını düşünüyoruz,” ifadelerini kullandı.
Şirket için katalizörler:
- Daha yüksek ARPU ile birlikte abone kazanımı
- Daha yüksek veri tüketimi
Şirket için riskler:
- Enflasyonun artış trendine geçmesi,
- Beklenenden yüksek rekabetçi fiyatlama ortamı.
