HSBC Global Investment Research tarafından yayımlanan 4 Mart 2026 tarihli raporda, Bim Birleşik Mağazalar’ın (BIMAS) zorlu piyasa koşullarına rağmen güçlü temellere sahip olduğu vurgulandı.
Kurum, BIMAS için hedef fiyatını 850 TL olarak sabit bırakırken, AL tavsiyesini yineledi. Hedef fiyatın yüzde 26 yükseliş potansiyeline işaret ettiği belirtildi.
Analizde, artan sepet hacminin zayıf müşteri trafiğini dengelediği, enflasyonun ılımlı seyre geçmesiyle birlikte şirketin değerleme çarpanlarında yeniden yukarı yönlü potansiyel oluşabileceği ifade edildi. Bim’in 2026 tahmini F/K oranı ise 11,7x seviyesinde hesaplandı.
HSBC, özellikle File formatının büyüme ve marj tarafında önemli katkı sunduğunu vurguladı. 2015’te kurulan File’nin mağaza sayısının 329’a ulaştığı ve son üç yılda yaklaşık yüzde 20 bileşik büyüme kaydettiği belirtildi.
File’nin toplam satışlar içindeki payının artmaya devam ettiği, e-ticaret ve e-gıda alanındaki genişlemenin de büyüme potansiyelini desteklediği aktarıldı.
kolayca yatırım yapın
Raporda, enflasyondaki yavaşlamayla birlikte brüt marjların normalleşmesinin beklendiği, şirketin artan personel maliyetlerini yüksek marj yapısıyla dengeleyebildiği kaydedildi.
HSBC, 2025-2027 döneminde Bim için gelirlerde yüzde 26, net kârda ise yüzde 27 bileşik yıllık büyüme (CAGR) öngörüyor. Kurum, enflasyonun ılımlı seyretmesi halinde hissede yeniden değerleme potansiyelinin güçleneceğini ifade etti.
