HSBC Global Investment Research tarafından yayımlanan raporda, Astor Enerji’nin (ASTOR) küresel elektrik şebekesi yatırımlarında yaşanan süper döngüden doğrudan faydalanan şirketler arasında yer aldığı belirtildi.
HSBC, ASTOR’un Türkiye’de lider transformatör üreticisi konumunda olduğuna ve ihracat payının giderek arttığına dikkat çekti.
Raporda, Astor’un yüksek güç transformatörü kapasitesini artırmaya yönelik yatırımlarının 2027 itibarıyla kârlılıkta yapısal bir sıçrama yaratmasının beklendiği ifade edildi.
Şirketin ABD pazarına yönelik yüksek marjlı ihracat hedefi, uzun vadeli büyüme hikayesinin temel unsurları arasında gösterildi.
HSBC, 2026-2030 döneminde Astor Enerji için gelirlerde yıllık ortalama yüzde 30, FAVÖK’te yüzde 32 ve net kârda yüzde 35 bileşik büyüme öngörüyor.
Elektrifikasyon, yenilenebilir enerji entegrasyonu, veri merkezi yatırımları ve yaşlanan şebekelerin yenilenmesi gibi küresel eğilimlerin transformatör talebini güçlü tutacağı vurgulanıyor.
Analizde, arz tarafında mühendislik darboğazları, nitelikli iş gücü eksikliği ve uzun yatırım süreleri nedeniyle sıkılığın devam ettiği, bunun da fiyatlama disiplinini desteklediği kaydedildi.
ASTOR’un özellikle arzın yapısal olarak yetersiz olduğu ihracat pazarlarında talep artışından pay alabilecek konumda olduğu belirtildi.
HSBC, mevcut 181,9 TL seviyesindeki hisse fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 54 yükseliş potansiyeline işaret ederek 280 TL hedef fiyat verdi.
Raporda altyapı yatırımlarında yavaşlama ve hammadde fiyat oynaklığı riskler arasında sayılırken; MSCI endekslerine olası dahil olma ve ABD’de montaj yatırımları potansiyel katalizörler olarak öne çıkarıldı.
