HSBC tarafından Türk Telekom sektörü özelinde bir rapor yayımlandı. Raporda “TCELL‘i tercih et” vurgusunun yapılması dikkat çekerken, hedef fiyatı aşağı yönlü revize edildi.
Aracı kurum sektöre yönelik genel değerlendirmesinde, “Rekabet kısa vadede devam edebilir, ancak telekom şirketlerinin fiyatlandırma gücü sayesinde sağlıklı reel büyüme sağlama potansiyeli var. Dezenflasyon süreci başladı, bu da marj iyileşmesini destekleyebilir ancak hisse performanslarında ayrışma yaratabilir,” ifadelerini kullandı.
Türk Telekom’un (TTKOM) daha yüksek kaldıraç yapısı ve sabit yatırımlara daha fazla bağlılığı nedeniyle Turkcell’e (TCELL) kıyasla dezenflasyon sürecinde kazanç görünümünün daha zayıf olduğunu belirtti. Ancak fiber ve 5G yatırımları gibi bazı faktörler nedeniyle TTKOM’daki duruşlarını koruduklarını açıkladılar.
Hedef fiyat ve tavsiyeleri ise şöyle açıklandı:
- TTKOM hedef fiyatı 58 TL’de korunurken, tavsiyesi TUT olarak açıklandı.
- TCELL hedef fiyatı 140 TL’den 135 TL’ye düşürüldü. AL tavsiyesi korundu.
