HSBC tarafından bu sabah Enerjisa (ENJSA) payları için hedef fiyat raporu yayımlandı. Hedef fiyat 71 TL seviyesinden 83 TL’ye yükseltilirken, TUT tavsiyesi korundu.
Yüzde 7,9 yükseliş potansiyeline işaret eden hedef fiyat güncellemesiyle ilgili olarak faiz indirim sürecine dikkat çekildi.
Kurum, Türkiye’deki yüksek faiz oranlarının maliyetleri baskılamasına karşın Enerjisa’nın borçlanma maliyetlerinin zirveye ulaştığına dikkat çekti. Faiz indirim sürecinin şirkete 2026’da net olumlu katkısının beklendiği vurgulandı.
Aynı zamanda toplam borcun yüzde 70’ten fazlasının değişken faizli olduğuna ve bunun faiz indirimlerinin etkisini artırdığına dikkat çekildi.
HSBC’nin ENJSA değerlemesinde SOTP (parça bazlı) değerleme ile hedef fiyatın 83 TL’ye çıkarıldığı, 2025 operasyonel kârının yüzde 9 artırıldığı belirtildi.
Tavsiyenin TUT olarak korunmasının sebebi ise faiz indirimlerinin faydalarının gecikmeli yansıması ve düzenleyici döneme ilişkin belirsizlik şeklinde açıklandı.
