İş Yatırım tarafından bugün yayımlanan strateji raporunda havacılık sektörüne ilişkin değerlendirmeler güncellendi. Sektör kapasite büyümeleri, yolcu trafik artışı, birim gelirleri, brent fiyatı ve kargo hacimleri açısından değerlendirildi.
Yapılan değerlendirmeler sonucunda Türk Hava Yolları (THYAO) ve Tav Havalimanları Holding (TAVHL) için hedef fiyatlar yukarı yönlü revize edilirken, Pegasus (PGSUS) için aşağı yönlü revize edildi.
Hedef fiyatlardaki son güncellemeler şöyle sıralandı:
- THYAO: 568,12 TL olan hedef fiyat 580 TL’ye yükseltildi. AL tavsiyesi ve yüzde 100 getiri potansiyeli
- TAVHL: 391,50 TL olan hedef fiyat 412 TL’ye yükseltildi. AL tavsiyesi ve yüzde 58 getiri potansiyeli
- PGSUS: 335 TL olan hedef fiyat 300 TL’ye düşürüldü. TUT tavsiyesi ve yüzde 45 getiri potansiyeli
PGSUS’ta yapılan aşağı yönlü revizenin nedeni beklentilerdeki düşüş oldu. Analistler, “2025 yılı için havayolunun toplam gelirini 3,4 milyar Euro (yıllık yüzde 10 artış) ve FAVÖK rakamını 845 milyon Euro (yıllık yüzde 5 düşüş) hesaplıyoruz. Bu rakamlar, 2025’in ikinci yarısında 2024’ün ikinci yarısına kıyasla yüzde 5’lik bir ciro artışı ve FAVÖK’te yüzde 10’luk bir düşüş anlamına geliyor,” değerlendirmesini yaptılar.
