TSKB tarafından dün yayımlanan bilançoya özel değerlendirme raporları gelmeye devam ediyor. ICBC Yatırım tarafından TSKB’nin 4Ç24 bilançosu değerlendirildi ve hedef fiyatın korunduğu açıklandı.
Net kârın güçlü ve beklentilere paralel gerçekleştiğini ifade eden aracı kurum, bilançonun her kalemini değerlendirdi. Yabancı para kredilerinin 4Ç24’te gerilese de yıl genelinde beklentiye paralel büyüdüğünü ifade etti. Çekirdek net faiz marjının ise 10 baz puan genişleme gösterdiğine dikkat çekildi.
Ücret gelirlerinin azaldığına da dikkat çeken kurum, bu gelirlerin projelerin kapanış zamanına göre değişebildiğini ifade etti. Bu nedenle net ücret ve komisyon gelirlerinin 4Ç24 döneminde danışmanlık gelirlerindeki gerileme ile çeyrek bazında yüzde 15 azaldığını belirtti.
Net risk maliyetinin 2024 yılında negatif gerçekleştiğini belirtti. Sermaye yeterlilik rasyosunun ise güçlü seyrine vurgu yaptı.
Bu kapsamda değerlendirmesini yapan analistler, hissenin son 1 yılda BIST 100 endeksine göre yüzde 65 daha iyi bir performans gösterdiğini söyledi. 2025 tahminlerinin ise 3,45x F/K ve 0,94x PD/DD çarpanlarından işlem gören TSKB için 21 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi korundu.
