JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., Gübre Fabrikaları T.A.Ş.’nin kredi notlarını teyit etti. Yapılan değerlendirme sonucunda şirketin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu “A+ (tr)” seviyesinde korunurken, not görünümü “Durağan” olarak belirlendi.
Raporda, 2024 yılı ile 2025’in ilk dokuz aylık döneminde madencilik faaliyetlerinin FAVÖK’e sağladığı güçlü katkı ve çeşitlendirilmiş gelir yapısının finansal performansı desteklediği vurgulandı. Aynı dönemde FAVÖK marjındaki iyileşmenin de dikkat çektiği ifade edildi.
JCR Eurasia, şirketin net borç/FAVÖK oranı ve borç karşılama göstergelerinde analiz edilen yıllar boyunca iyileşme sağladığını, 2024 yılında ise faiz fazlası pozisyonuna geçtiğini kaydetti. Ana hissedara yapılan yurt içi gübre satışlarında tahsilat süresinin kısa olması sayesinde yeterli nakit akışı oluşturulmasının da olumlu unsurlar arasında yer aldığı belirtildi.
Raporda ayrıca, geçmiş yıl kârlarının katkısıyla güçlenen özsermaye yapısı, yatırım teşvik belgeleri kapsamında elde edilen vergi avantajları ve gübre sektöründeki güçlü yerel ağ ile marka bilinirliği de kredi notunu destekleyen faktörler olarak sıralandı. Şirketin halka açık yapısı ve kurumsal yönetim ilkelerine uyumu da değerlendirmede olumlu başlıklar arasında yer aldı.
Öte yandan, İran’a yönelik yaptırımlar ve bu ülkede kamu kuruluşlarına yapılan teminatsız satışların kârlılık üzerinde risk oluşturmayı sürdürdüğü ifade edildi. Kısa vadeye ağırlık veren borç yapısının likidite göstergelerini baskılaması, ithalata bağımlılık, küresel girdi fiyatlarındaki dalgalanmalar ve sektöre yönelik olası yasal düzenlemelerin de risk unsurları arasında bulunduğu kaydedildi
kolayca yatırım yapın
