Alphabet, yapay zeka alanında rüzgarı arkasına alarak yatırımcı algısını kökten değiştirdi. Geçen yıl OpenAI ve diğer rakiplerinin gerisinde kaldığı gerekçesiyle hisseleri baskı altında kalan Google’ın çatı şirketi, Gemini 3 modelinin güçlü performansı sonrası yeniden sahnenin merkezine yerleşti.
Şirket yöneticileri, son bilanço toplantısında yapay zeka yatırımlarının artık sadece vaat değil, şirket genelinde somut gelir artışı yarattığını vurguladı.
CEO Sundar Pichai, yapay zeka altyapısına yapılan yatırımların hem tüketici hem de kurumsal tarafta büyümeyi hızlandırdığını söyledi. Buna göre Gemini uygulamasının aylık aktif kullanıcı sayısı 750 milyonu aştı, kullanıcı başına etkileşim de Gemini 3’ün lansmanından onra belirgin şekilde arttı.
Kurumsal tarafta ise Google’ın Gemini’nin ticari sürümü 8 milyon ücretli lisansa ulaştı. Alphabet, bu ivmeye güvenerek, 2026 yılı sermaye harcamalarını 175-185 milyar dolar aralığına kadar çıkarabileceğinin sinyalini verdi.
İlk etapta bu devasa harcama planı yatırımcıları tedirgin etse de özellikle Google Cloud gelirlerinin yıllık bazda yüzde 48 artması, yapay zeka yatırımlarının geri dönüş sağlamaya başladığını gösterdi. Hisse, ilk şokun ardından kayıplarını telafi etti.
OpenAI temkinli duruş, Google’a yaradı
Piyasalarda oluşan yeni anlatı, OpenAI bağlantılı şirketlere yönelik temkinli duruş ile Google’a yönelik iyimserliği daha da güçlendirdi.
Analistlere göre OpenAI’ın milyarlarca dolarlık anlaşmalara rağen hâlâ zarar yazması ve finansman ihtiyacının artması, Microsoft ve Oracle gibi yakın ortaklara dair risk algısını yükseltiyor.
Nitekim Oracle hisseleri Ekim’den bu yana yaklaşık yüzde 49, Microsoft hisseleri ise yüzde 20’den fazla değer kaybederken, Alphabet hisseleri aynı dönemde yaklaşık yüzde 36 yükseldi.
Freedom Capital’dan Paul Meeks, piyasanın artık Google’ı OpenAI’ya kıyasla daha güvenli ve sürdürülebilir bir yapay zeka hikayesi olarak gördüğünü söylerken, Synovus Trust’tan Dan Morgan da Alphabet’in güçlü nakit yapısının bu tercihte belirleyici olduğunu vurguladı.
Uzmanlara göre Wall Street’in mesajı net: Yapay zekaya büyük harcama yapılabilir, ancak sadece gerçek finansal getiri üretenler ödüllendiriliyor.
