Tofaş (TOASO) tarafından 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansallar yayımlandı. 2Ç25’te 1,75 milyar TL net kâr bildiren şirket, ilk yarıda 1,6 milyar TL’lik net kâr yazmış oldu.
ICBC Yatırım tarafından değerlendirilen bilanço ile ilgili olarak net kârın beklentileri aştığı söylendi. Gelirlerin ise yıllık bazda yüzde 116 artarak beklentilere paralel şekilde güçlü büyümeye işaret ettiğini belirttiler.
Analistler, “İç pazar satış hacmi yıllık yüzde 121 artış gösterdi. Bu artışta Mayıs-Haziran döneminde gerçekleşen Stellantis dağıtım operasyonlarının birleşmesi etkili oldu,” değerlendirmesi yaptılar.
2Ç25 döneminde 2,4 milyar TL FAVÖK açıkladığına işaret eden analistler, brüt kâr marjının 550 baz paun düşerek yüzde 7,3’e indiğini söylediler. Bu düşüşte ise dağıtım iş kolunun düşük kârlılığının etkili olmuş olabileceğini tahmin ettiler. Satılan araç başına FAVÖK’ün ise yıllık yüzde 66 düşüş gösterdiğini belirttiler.
Genel görüşlerini açıklayan analistler, “Çeyrekte güçlü iç pazar satış hacmi ve düşük kârlılık, Stellantis entegrasyonunun başlıca etkileri oldu ve bu eğilimlerin yılın geri kalanında da sürmesi bekleniyor. Bu doğrultuda, şirket yönetimi 2025 yılı iç pazar hacim beklentisini yukarı yönlü revize etti. İhracat hacmi çeyreklik ve yıllık bazda güçlü toparlanma gösterse de yıl gneli ihracat hedefi bir miktar aşağı çekildi. Yönetim ayrıca 2025 yılı için yaklaşık yüzde 3 düzeyinde vergi öncesi kâr marjı hedefi açıkladı. Bu oranın 2028’e kadar yüzde 5-7 aralığına yükselmesi bekleniyor Kısa süre önce revize ettiğimiz tahminlerimiz bu hedeflerle genel olarak uyumlu,” ifadelerini kullandılar.
kolayca yatırım yapın
12 aylık hedef fiyatı ise 270 TL ve tavsiyeyi NÖTR olarak korudular.
