Bilanço açıklayan Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) için bir değerlendirme de GCM Yatırım’dan geldi. Bugün paylaşılan “TSKB güçlü büyümesi ile güçlü finansal performansını sürdürmeye devam ediyor” başlıklı raporda aracı kurum faiz indirim sürecine ilişkin belirsizliklerin bankacılık sektöründe aktif kaliteyi ön plana çıkardığını vurguladı.
Faiz indiriminin kesintiye uğramasının parasal sıkılaştırma kaynaklı marj genişlemesini ertelediği hatırlatılırken, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Ocak ayında 100 baz puanlık faiz indirimiyle indirimlerin sürebileceğine dair sinyal verdiği, ancak enflasyon verilerine bağlı olarak ara verilebileceği uyarısının korunduğu ifade edildi.
Bu süreçte bankacılık sektöründe aktif kalitenin yakından izlenmesi gereken en önemli başlık olduğuna dikkat çekildi.
TSKB’nin aktif kalitesine ilişkin olarak, takipteki krediler oranının yüzde 2,6 seviyesine yükseldiği (önceki yıl aynı dönemde yüzde 2,16) belirtilirken, ayrılan karşılıklar sayesinde görünümün göreceli olarak durağan kaldığı ve izlenmesi gerektiği kaydedildi.
GCM Yatırım, TSKB’nin yıl sonu hedeflerinin üzerinde gerçekleşen güçlü kârlılık performansına da dikkat çekti. Bankanın çeyreklik bazda net faiz marjını koruyarak yüzde 6,70 seviyesinde tutmasının ve özkaynak kârlılığının yüzde 28 ile sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşmesinin olumlu değerlendirildiği aktarıldı.
Bu göstergeler doğrultusunda GCM Yatırım, TSKB için 25,8 TL hedef fiyatını koruduğunu ve hissenin model portföyde tutulmaya devam edildiğini açıkladı.
